Giá vàng XAUUSD đối mặt rủi ro giảm sâu hơn
Giá vàng XAUUSD tiếp tục chịu sức ép khi lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ phục hồi, trong bối cảnh thị trường chưa loại bỏ khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất. Theo phân tích của FXEmpire Forecasts, vùng 3.900–4.000 USD là khu vực hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn.
Nếu giá xuyên thủng vùng này, đà điều chỉnh có thể mở rộng về các vùng thấp hơn. Dù vậy, cấu trúc dài hạn của thị trường vàng vẫn được đánh giá là tích cực, đặc biệt khi các tỷ lệ so sánh vàng với chỉ số chứng khoán đang tiến gần những vùng có thể hình thành đáy.
Diễn biến chính của thị trường
Fed đã giữ lãi suất trong phạm vi 3,75–4% tại cuộc họp tháng 10, nhưng hai thành viên bỏ phiếu theo hướng tăng lãi suất. Cơ quan này đồng thời nhận định nền kinh tế vẫn tăng trưởng tốt, trong khi lạm phát còn cao. Sự kết hợp giữa tăng trưởng tương đối vững và áp lực giá dai dẳng khiến khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ trong ngắn hạn bị hạn chế.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã bật lên từ vùng hỗ trợ quanh 5%. Trong khi đó, lợi suất kỳ hạn hai năm vẫn cao hơn đáng kể so với phạm vi lãi suất mục tiêu của Fed. Nếu lợi suất tiếp tục duy trì trên 5% hoặc tăng thêm, kỳ vọng về một đợt nâng lãi suất mới có thể gia tăng, qua đó tạo thêm sức ép lên vàng.
Thị trường cũng đang chờ các số liệu về GDP quý III và chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE). Tăng trưởng mạnh cùng lạm phát cao có thể làm giảm khả năng phục hồi của vàng, còn dữ liệu yếu hơn dự kiến có thể hỗ trợ kim loại quý thông qua kỳ vọng lợi suất thực giảm.
Ý nghĩa với giá vàng / XAUUSD
Phân tích tỷ lệ Dow Jones so với vàng cho thấy tỷ lệ này có thể phục hồi về vùng kháng cự 14,50–15. Theo lập luận của FXEmpire, các đỉnh của tỷ lệ thường xuất hiện gần những giai đoạn vàng hình thành đáy lớn. Vì vậy, nếu tỷ lệ tăng lên khu vực nói trên rồi đảo chiều, thị trường có thể nhận được tín hiệu tích cực hơn cho vàng.
Tỷ lệ S&P 500 so với vàng cũng đang hướng về vùng kháng cự quanh 2,0, trong khi tỷ lệ vàng so với S&P 500 được cho là có thể lùi về vùng hỗ trợ 0,45. Những mốc này không tạo ra tín hiệu đảo chiều ngay lập tức, nhưng giúp nhà đầu tư theo dõi tương quan giữa tài sản trú ẩn và cổ phiếu. Trong ngắn hạn, khi điều kiện tài chính vẫn tương đối nới lỏng và nhu cầu cổ phiếu còn cao, vàng có thể tiếp tục kém hấp dẫn hơn.
Về kỹ thuật, vùng 3.900–4.000 USD là mốc cần được quan sát. Nếu giữ được vùng này và sau đó phục hồi hướng tới 5.600 USD, kịch bản hình thành đáy dài hạn sẽ được củng cố. Ngược lại, việc phá vỡ hỗ trợ có thể mở ra khả năng giảm về 3.000–3.500 USD. Mốc 3.000 USD được xem là hỗ trợ dài hạn của xu hướng tăng nhiều năm.
Điều cần theo dõi
- Diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm quanh vùng 5% và tác động tới kỳ vọng chính sách của Fed.
- Kết quả GDP quý III và chỉ số PCE, đặc biệt là dấu hiệu cho thấy tăng trưởng suy yếu hay lạm phát tiếp tục cao.
- Phản ứng của giá vàng XAUUSD tại vùng hỗ trợ 3.900–4.000 USD.
- Khả năng các tỷ lệ Dow-to-gold và S&P 500-to-gold tiến tới vùng kháng cự rồi đảo chiều.
Diễn biến gần đây cũng phù hợp với bối cảnh được đề cập trong phân tích về rủi ro khi lợi suất Mỹ tiến gần 5%. Ngoài ra, nhà đầu tư có thể theo dõi thêm quyết định giữ lãi suất của Fed để đánh giá áp lực chính sách lên thị trường vàng.
📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h
Nguồn tham khảo: FXEmpire Forecasts. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư. Ảnh bìa: Shahana Shamsuddin / Wikimedia Commons, CC BY-SA 4.0.