Waller nêu khả năng tăng 50 bps, vàng giảm 1,52%

Waller nêu khả năng tăng 50 bps vào tháng 12 nếu lạm phát lõi của Mỹ trong tháng 10 tăng từ 0,3% theo tháng trở lên. Phát biểu có xu hướng cứng rắn hơn đáng kể so với lập trường trước đó của quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), khiến thị trường nhanh chóng điều chỉnh kỳ vọng chính sách. Trong phiên sáng tại châu Âu ngày 10/11, vàng giảm 1,52% xuống 4.075 USD.

Diễn biến này xảy ra trước thời điểm công bố CPI Mỹ, một trong những dữ liệu quan trọng nhất để đánh giá hướng đi của lãi suất. Theo nội dung bài gốc, xác suất thị trường đặt vào khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 12 đã vọt lên 99% sau bình luận của Waller.

Diễn biến chính trên thị trường

Waller cho rằng mức tăng 50 điểm cơ bản có thể được cân nhắc nếu CPI lõi theo tháng đạt từ 0,3% trở lên. Đáng chú ý, ông vẫn để ngỏ khả năng tăng 25 điểm cơ bản ngay cả trong trường hợp lạm phát tháng 10 hạ nhiệt so với tháng 9. Điều đó cho thấy ngưỡng chấp nhận rủi ro lạm phát của ông đã thay đổi theo hướng thận trọng hơn.

Waller được xem là một thành viên có ảnh hưởng trong việc định hình kỳ vọng chính sách Fed từ năm 2021. Việc ông chuyển từ quan điểm muốn tạo thêm cơ hội cho quá trình giảm phát sang nhấn mạnh rủi ro lạm phát đã tạo ra cú hích lớn cho lợi suất trái phiếu Mỹ. Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 1 điểm cơ bản lên 4,892% trong phiên.

Các tài sản khác cũng biến động trái chiều. Chỉ số S&P 500 tăng nhẹ 0,07% lên 7.579,25 điểm, Bitcoin giảm 0,86% còn 74.299 USD, trong khi dầu WTI mất 1,59% xuống 85,45 USD/thùng. Giá dầu hạ nhiệt sau những tín hiệu tích cực liên quan đến khả năng đối thoại Mỹ-Iran, dù chưa xuất hiện thỏa thuận cụ thể. Nếu bế tắc kéo dài, rủi ro dầu tăng trở lại vẫn còn, qua đó có thể gây thêm sức ép lên lạm phát.

Ý nghĩa với giá vàng / XAUUSD khi Waller nêu khả năng tăng 50 bps

Vàng thường chịu áp lực khi lợi suất trái phiếu tăng và kỳ vọng lãi suất cao hơn kéo dài. Một kịch bản Fed tăng 50 điểm cơ bản sẽ làm chi phí cơ hội nắm giữ tài sản không sinh lãi như vàng tăng mạnh hơn so với phương án chỉ nâng 25 điểm cơ bản. Vì vậy, phản ứng giảm của kim loại quý trong phiên châu Âu phù hợp với sự thay đổi nhanh chóng của kỳ vọng chính sách.

Tuy nhiên, phát biểu của Waller mới là điều kiện giả định, chưa phải quyết định chính thức của Fed. Dữ liệu CPI thực tế sẽ quyết định liệu thị trường có tiếp tục nâng xác suất tăng 50 điểm cơ bản hay quay lại kịch bản thận trọng hơn. Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm diễn biến trước đó trong bài lạm phát CPI Mỹ tháng 10 để đặt phản ứng của vàng trong bối cảnh rộng hơn.

Điều cần theo dõi

• CPI lõi Mỹ theo tháng có đạt ngưỡng 0,3% như điều kiện Waller đề cập hay không.
• Phản ứng của lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD sau khi dữ liệu lạm phát được công bố.
• Khả năng kỳ vọng tăng lãi suất tháng 12 tiếp tục nghiêng về mức 50 điểm cơ bản.
• Diễn biến đàm phán Mỹ-Iran, bởi một thỏa thuận cụ thể có thể làm giảm áp lực từ giá dầu, còn bế tắc kéo dài có thể tạo tác động ngược lại.

📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h

Nguồn tham khảo: ForexLive. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư. Ảnh bìa: Jebulon / Wikimedia Commons, CC0.