Giá vàng XAUUSD trước loạt dữ liệu Mỹ và biến động dầu

Giá vàng XAUUSD bước vào tuần mới trong bối cảnh thị trường toàn cầu cùng lúc theo dõi diễn biến dầu, triển vọng chính sách tiền tệ Mỹ và loạt dữ liệu việc làm. Kỳ vọng Iran sẵn sàng đàm phán khiến giá dầu Brent có thời điểm giảm tới 6%, nhưng áp lực lạm phát chưa biến mất hoàn toàn.

Tại Mỹ, chỉ số PMI sản xuất ISM tháng 10 tăng lên 55,5 điểm, từ 54,5 điểm trong tháng 9. Sản lượng tăng lên 59 điểm, đơn hàng mới đạt 55,5 điểm và việc làm vẫn nằm trong vùng mở rộng ở mức 52,4 điểm. Các số liệu này cho thấy hoạt động kinh tế duy trì sức mạnh, thay vì suy yếu rõ rệt.

Diễn biến chính của thị trường

Đà giảm của dầu giúp thị trường có thêm lý do để kỳ vọng áp lực chi phí sẽ hạ nhiệt, đặc biệt tại các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng. Tuy nhiên, chỉ một phiên giảm giá chưa đủ để đảo ngược những tác động tích lũy từ chi phí cao và điều kiện tín dụng thắt chặt.

Thành phần giá của khảo sát ISM cũng cho thấy sự thận trọng. Chỉ số giá giảm từ 77,9 xuống 75,2 điểm, nghĩa là tốc độ tăng đã dịu đi nhưng tình trạng giá cả tăng trên diện rộng vẫn còn. Đây là điểm khiến nhà đầu tư khó kết luận rằng lạm phát đã được kiểm soát hoàn toàn chỉ nhờ dầu giảm.

Trong cuộc họp ngày 28/10, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giữ phạm vi lãi suất mục tiêu ở 3,75-4% với tỷ lệ biểu quyết 10-2. Hai quan chức Lisa Cook và Beth Hammack ủng hộ việc tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm. Fed mô tả hoạt động kinh tế đang mở rộng mạnh, trong khi lạm phát vẫn ở mức cao.

Tại châu Âu, Ngân hàng Trung ương châu Âu giữ lãi suất tiền gửi ở 2,5%, lãi suất tái cấp vốn chính ở 2,65% và lãi suất cho vay cận biên ở 2,9%. ECB cảnh báo cú sốc năng lượng kéo dài có thể vừa đẩy lạm phát lên, vừa làm suy yếu tăng trưởng.

Ý nghĩa với giá vàng XAUUSD

Đối với giá vàng XAUUSD, sự kết hợp giữa tăng trưởng Mỹ vững và lạm phát còn dai dẳng tạo ra môi trường không đơn giản. Nếu các dữ liệu sắp công bố củng cố khả năng chính sách tiền tệ Mỹ phải duy trì trạng thái thắt chặt lâu hơn, lợi suất trái phiếu ngắn hạn và đồng USD có thể được hỗ trợ. Khi đó, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng thường chịu sức ép.

Ngược lại, vàng vẫn có thể nhận được sự quan tâm nếu thị trường chuyển trọng tâm sang rủi ro tăng trưởng, căng thẳng địa chính trị hoặc bất ổn trên các thị trường tài chính. Dầu giảm cũng có mặt tích cực với kinh tế nhập khẩu năng lượng, nhưng chưa đủ để xóa bỏ các rủi ro lạm phát và tín dụng mà ECB đã đề cập.

Diễn biến kỹ thuật và phản ứng của đồng USD sẽ cần được đặt cạnh dữ liệu vĩ mô. Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các phân tích liên quan như giá vàng XAUUSD trước dữ liệu việc làm Mỹ và đà hồi phục của vàng trước sức ép từ Fed.

Điều cần theo dõi

• Báo cáo JOLTS của Mỹ công bố vào thứ Ba, cung cấp thêm manh mối về nhu cầu tuyển dụng và sức khỏe thị trường lao động.
• Chỉ số ISM dịch vụ công bố vào thứ Tư, cho thấy liệu động lực tăng trưởng có lan sang khu vực dịch vụ hay không.
• Báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ vào thứ Sáu sẽ là phép thử quan trọng đối với kỳ vọng lãi suất và đồng USD.
• Khả năng đàm phán liên quan đến Iran cùng phản ứng của giá dầu có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát tại Mỹ và châu Âu.

📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h

Nguồn tham khảo: FXEmpire Forecasts. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư. Ảnh bìa: Kidfly182 / Wikimedia Commons, CC BY 4.0.