Giá vàng XAUUSD bật lại khi dầu lao dốc, USD suy yếu

Giá vàng XAUUSD phục hồi sau nhịp điều chỉnh cuối tuần, trong bối cảnh đồng USD suy yếu và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đi xuống. Đà giảm mạnh của giá dầu cũng trở thành tâm điểm, khi nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng chính sách tiền tệ và rủi ro địa chính trị.

Theo FXEmpire Forecasts, vàng đang cố gắng ổn định trên mốc 3.950 USD/ounce. Diễn biến tiếp theo sẽ phụ thuộc vào khả năng kim loại quý này vượt qua các vùng kháng cự gần, cùng phản ứng của thị trường với đồng USD và lợi suất trái phiếu.

Diễn biến chính của vàng, bạc và bạch kim

Giá dầu giảm khoảng 6,5% sau những thông tin mới liên quan đến Trung Đông. Việc Lãnh tụ Tối cao Iran Khamenei trao thêm một số quyền cho chính phủ được cho là mở ra khả năng Tổng thống Iran thúc đẩy các cuộc đàm phán hòa bình. Thông tin này góp phần làm giảm mức độ căng thẳng được phản ánh trên thị trường năng lượng.

Đà bán tháo của dầu giúp khẩu vị rủi ro cải thiện, đồng thời hỗ trợ các tài sản như vàng trong phiên giao dịch được đề cập. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm lùi về gần 4,58%, còn lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 4,88%. Nhà đầu tư mua trái phiếu với kỳ vọng giá dầu thấp hơn có thể làm giảm áp lực lạm phát và khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bớt cứng rắn hơn.

Tuy nhiên, công cụ FedWatch vẫn cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 12 ở mức 74,9%. Điều này cho thấy thị trường chưa hoàn toàn loại bỏ kịch bản chính sách tiền tệ tiếp tục gây sức ép lên các tài sản không sinh lãi như vàng.

Đồng USD giảm so với rổ tiền tệ chính khi nhu cầu đối với tài sản trú ẩn suy yếu. USD yếu hơn thường giúp vàng được định giá bằng đồng bạc xanh trở nên dễ tiếp cận hơn đối với người nắm giữ các đồng tiền khác. Trước đó, giá vàng XAUUSD đã có dấu hiệu bật lại sau giai đoạn điều chỉnh đáng chú ý.

Về kỹ thuật, nếu vàng giữ được trên 3.950 USD, vùng 4.000-4.020 USD là kháng cự kế tiếp. Vượt qua 4.020 USD có thể mở đường lên 4.100 USD, sau đó là vùng 4.180-4.200 USD. Đây là các mốc tham chiếu kỹ thuật, không phải tín hiệu bảo đảm cho hướng đi của thị trường.

Bạc cũng rời khỏi vùng đáy năm khi tỷ lệ vàng/bạc lùi về gần 78. Nếu tỷ lệ này giảm dưới 78, bạc có thể nhận thêm hỗ trợ tương đối. Giá bạc đã vượt mốc tâm lý 50 USD và đang kiểm tra vùng 51-52 USD. Trong khi đó, bạch kim phục hồi nhưng vẫn cần vượt vùng 1.440-1.460 USD để hướng tới 1.520-1.540 USD.

Ý nghĩa với giá vàng XAUUSD

Sự kết hợp giữa USD suy yếu và lợi suất trái phiếu giảm đang tạo nền tảng thuận lợi cho vàng trong ngắn hạn. Hai yếu tố này làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, đặc biệt khi nhà đầu tư chưa có thêm tín hiệu rõ ràng về xu hướng dài hạn của lãi suất Mỹ.

Dù vậy, triển vọng vẫn thiếu đồng thuận. Xác suất Fed tăng lãi suất ở mức 74,9% có thể nhanh chóng khôi phục sức mạnh của USD nếu các dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục tích cực hoặc quan chức Fed phát đi thông điệp cứng rắn. Ngoài ra, việc giá dầu giảm do kỳ vọng căng thẳng Trung Đông hạ nhiệt có thể làm suy yếu nhu cầu trú ẩn, dù trong phiên này tác động đó được bù đắp bởi lợi suất và USD.

Đối với bạc, mốc 50 USD đóng vai trò hỗ trợ tâm lý quan trọng. Nếu giá giảm xuống dưới vùng này, bạc có thể lùi về 47-48 USD. Bạch kim cần giữ trên 1.400 USD để hạn chế rủi ro giảm sâu hơn về vùng 1.350-1.370 USD.

Điều cần theo dõi

• Khả năng vàng duy trì trên mốc 3.950 USD và phản ứng tại vùng 4.000-4.020 USD.
• Diễn biến USD và lợi suất trái phiếu Mỹ sau các phát biểu hoặc dữ liệu mới liên quan đến Fed.
• Xác suất Fed tăng lãi suất tháng 12, hiện được FedWatch ghi nhận ở mức 74,9% trong bài phân tích nguồn.
• Diễn biến Trung Đông và tác động của nó tới giá dầu, khẩu vị rủi ro cũng như nhu cầu tài sản trú ẩn.

Nhà đầu tư cũng có thể đối chiếu diễn biến hiện tại với mối liên hệ giữa DXY, Fed và giá vàng để đánh giá các yếu tố đang chi phối XAUUSD.

📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h

Nguồn tham khảo: FXEmpire Forecasts. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư. Ảnh bìa: Quintin Soloviev / Wikimedia Commons, CC BY 4.0.