Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm trước loạt dữ liệu kinh tế
Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm nhẹ trong phiên 20/10 khi nhà đầu tư tiếp tục đánh giá triển vọng lạm phát và chờ thêm dữ liệu kinh tế trước cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào tuần tới. Diễn biến của lợi suất trái phiếu Mỹ đang được thị trường vàng và USD theo dõi sát, bởi đây là một trong những yếu tố định hình chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm hơn 1 điểm cơ bản, xuống 5,123%. Lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm hơn 3 điểm cơ bản còn 5,44%, trong khi kỳ hạn 2 năm lùi hơn 2 điểm cơ bản xuống 4,783%. Một điểm cơ bản tương đương 0,01%. Khi lợi suất giảm, giá trái phiếu thường tăng và ngược lại.
Diễn biến chính của thị trường trái phiếu
Đà giảm lợi suất xuất hiện rõ hơn sau khi số liệu khởi công nhà ở tại Mỹ trong tháng 9 thấp hơn dự báo. Chỉ số đạt 1,22 triệu căn, dưới mức 1,3 triệu căn mà các chuyên gia được Dow Jones khảo sát kỳ vọng. So với ước tính điều chỉnh của tháng 8, số khởi công giảm 5,2%.
Dữ liệu yếu trong lĩnh vực nhà ở cho thấy lãi suất cao, chi phí xây dựng và những bất ổn liên quan đến nguồn cung lao động vẫn gây sức ép lên hoạt động xây dựng. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường không hoàn toàn nghiêng về kịch bản nới lỏng chính sách, bởi nhà đầu tư vẫn phải cân nhắc rủi ro lạm phát, đặc biệt trong bối cảnh giá dầu từng tăng mạnh do căng thẳng tại Trung Đông.
Trong phiên này, giá dầu đã điều chỉnh nhẹ. Dầu WTI giảm hơn 1% xuống khoảng 102 USD/thùng, còn dầu Brent giảm hơn 2% xuống khoảng 106 USD/thùng. Việc dầu hạ nhiệt phần nào làm giảm áp lực lạm phát tức thời, nhưng chưa đủ để loại bỏ sự thận trọng trước cuộc họp Fed.
Ý nghĩa với giá vàng / XAUUSD
Với vàng, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm thường tạo ra một lực hỗ trợ mang tính tương đối, vì tài sản không sinh lãi như vàng trở nên ít bất lợi hơn so với trái phiếu. Nếu lợi suất kỳ hạn ngắn tiếp tục đi xuống cùng đồng USD suy yếu, XAUUSD có thể nhận được thêm sự quan tâm. Dù vậy, tác động này không mang tính một chiều khi lợi suất vẫn đang ở vùng cao và kỳ vọng chính sách của Fed còn thay đổi theo dữ liệu.
Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy thị trường định giá xác suất Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 85%, tăng mạnh so với 42,4% một tháng trước. Điều đó phản ánh sự dịch chuyển từ kỳ vọng nới lỏng sang thái độ chờ đợi, trong khi lạm phát vẫn là rào cản đối với một chu kỳ giảm lãi suất rõ rệt. Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm diễn biến kỹ thuật trong bài giá vàng XAUUSD giằng co giữa hỗ trợ và kháng cự.
Điều cần theo dõi
- Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hằng tuần của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Năm, để đánh giá sức khỏe thị trường lao động.
- Báo cáo chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), thước đo lạm phát được Fed ưu tiên, sẽ được công bố vào tuần tới cùng thời điểm quyết định lãi suất.
- Phản ứng của lợi suất kỳ hạn 2 năm và đồng USD sau các dữ liệu mới, bởi đây là hai biến số có thể ảnh hưởng trực tiếp đến XAUUSD.
- Diễn biến dầu thô và căng thẳng địa chính trị, những yếu tố có thể làm thay đổi nhanh kỳ vọng lạm phát.
Nhìn chung, thị trường trái phiếu đang phản ánh sự giằng co giữa dữ liệu tăng trưởng có dấu hiệu yếu đi và rủi ro lạm phát chưa được giải quyết hoàn toàn. Vì vậy, biến động của vàng trong ngắn hạn có thể tiếp tục phụ thuộc vào cách các số liệu sắp tới làm thay đổi kỳ vọng về chính sách Fed.
📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h
Nguồn tham khảo: CNBC World. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư.