USDJPY hướng tới 160 sau NFP, CPI Mỹ là phép thử

USDJPY hướng tới 160 sau NFP khi báo cáo việc làm Mỹ tháng 10 củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể tiếp tục nâng lãi suất vào tháng 12. Đồng USD phục hồi, trong khi chênh lệch lợi suất Mỹ – Nhật mở rộng, đưa tỷ giá USD/JPY tiến sát vùng kháng cự quan trọng. Thị trường hiện chờ số liệu CPI Mỹ công bố ngày 10/11 để đánh giá bước đi tiếp theo của Fed.

Theo FXEmpire Forecasts, kinh tế Mỹ tạo thêm 165.000 việc làm trong tháng 10, tăng mạnh so với mức 60.000 của tháng 9. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1% dù tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng lên 61,9%. Số giờ làm việc trung bình và thời gian làm thêm cũng cải thiện, cho thấy thị trường lao động vẫn có sức chống chịu tương đối tốt.

Diễn biến chính của USD và USDJPY

Sau báo cáo việc làm, xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 12, theo công cụ FedWatch được bài gốc dẫn lại, tăng lên gần 80%. Fed đã giữ biên độ lãi suất mục tiêu ở mức 3,75-4% trong tháng 10. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm tăng từ 4,46% lên 4,52%, qua đó hỗ trợ đà phục hồi của chỉ số USD.

Chỉ số USD tăng khoảng 0,31% trong tuần và đóng cửa ở 102,28. Phân tích kỹ thuật trong nguồn cho rằng chỉ số này có thể hướng tới vùng 104 trong ngắn hạn. Nếu vượt vùng này, mục tiêu tiếp theo được đặt tại 106-107; ngược lại, việc giảm dưới 96 có thể mở ra một nhịp suy yếu đáng kể.

Với USDJPY, tỷ giá tăng 0,58% trong tuần và tiếp cận vùng 160. Chênh lệch lợi suất kỳ hạn hai năm giữa Mỹ và Nhật vào khoảng 2,8%, khiến việc vay yen để đầu tư vào tài sản có lợi suất cao hơn bằng USD trở nên hấp dẫn hơn. Về kỹ thuật, vùng 158,67 là kháng cự gần, trong khi 157,30 là hỗ trợ ngắn hạn. Vượt 160 có thể mở đường lên 164, còn mất 157,30 có thể kéo tỷ giá về vùng 155.

Ý nghĩa với giá vàng / XAUUSD: USDJPY hướng tới 160 sau NFP

Đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng thường tạo sức ép lên vàng, bởi kim loại quý trở nên kém hấp dẫn hơn khi chi phí cơ hội nắm giữ tài sản không sinh lãi tăng. Vì vậy, phản ứng của chỉ số USD và lợi suất sau CPI Mỹ sẽ là yếu tố quan trọng đối với XAUUSD trong ngắn hạn. Diễn biến này nối tiếp bối cảnh USD tăng sau NFP tháng 10, vốn đã gây áp lực lên thị trường vàng.

Tuy nhiên, triển vọng USDJPY không chỉ phụ thuộc vào Fed. Tiền lương thực tế tại Nhật tăng 2,2% trong tháng 9 so với cùng kỳ năm trước. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda cũng cho biết chi phí năng lượng cao hơn đang dần truyền dẫn vào giá tiêu dùng. Những tín hiệu này củng cố khả năng BoJ cân nhắc nâng lãi suất từ 1,25% lên 1,5% trong tháng 12. Nếu lợi suất Nhật tăng, chênh lệch với Mỹ có thể thu hẹp và hỗ trợ đồng yen, từ đó hạn chế đà tăng của USDJPY.

Ở chiều ngược lại, nếu CPI Mỹ cao hơn kỳ vọng, thị trường có thể gia tăng đặt cược vào các đợt nâng lãi suất trong đầu năm 2027. Kịch bản đó có thể duy trì lợi thế cho đồng USD và làm vàng chịu sức ép, tương tự tác động thường thấy khi lợi suất Mỹ tăng sau NFP.

Điều cần theo dõi

• CPI Mỹ ngày 10/11: số liệu cao có thể củng cố kỳ vọng Fed tiếp tục thắt chặt, còn số liệu yếu sẽ cho phép Fed trì hoãn.
• Vùng 160 của USDJPY: một lần bứt phá được xác nhận có thể mở rộng đà tăng lên 164; thất bại tại đây có thể kích hoạt nhịp điều chỉnh.
• Mốc 157,30: việc phá vỡ hỗ trợ này có thể đưa tỷ giá lùi về 155 trong ngắn hạn.
• Thông điệp từ BoJ và lợi suất Nhật: tiền lương tăng cùng tín hiệu chính sách cứng rắn có thể giúp đồng yen phục hồi.

Nguồn: FXEmpire Forecasts.

📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h

Nguồn tham khảo: FXEmpire Forecasts. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư. Ảnh bìa: David Kernan / Wikimedia Commons, CC BY 4.0.