Giá vàng XAUUSD trước payrolls và quyết định Fed tháng 12

Giá vàng XAUUSD bước vào tuần mới trong bối cảnh thị trường chờ loạt dữ liệu việc làm Mỹ và đánh giá lại khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 12. Bên cạnh đó, cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ và cú rung lắc của nhóm cổ phiếu trí tuệ nhân tạo có thể làm thay đổi khẩu vị rủi ro.

Theo tổng hợp từ FXEmpire Forecasts, thị trường hiện mới phản ánh khoảng 63% khả năng Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 12. Vì vậy, các số liệu lao động sắp công bố có thể tạo ra biến động đáng kể cho USD, lợi suất trái phiếu và các tài sản nhạy cảm với lãi suất, trong đó có vàng.

Diễn biến chính của thị trường

Tuần trước, Ngân hàng Dự trữ New Zealand gây bất ngờ khi giữ lãi suất OCR ở mức 2,75%, thay vì tăng lên 3% như phần lớn chuyên gia và thị trường dự báo. Ngân hàng Trung ương Canada tăng lãi suất đúng kỳ vọng, trong khi Fed, ECB và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục giữ nguyên chính sách.

Tại Mỹ, GDP quý III được ước tính tăng 3,4%, cao hơn mức đồng thuận 3,2%. Tuy nhiên, động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ hàng tồn kho và chi tiêu liên bang, những yếu tố khó duy trì trong các quý tiếp theo. Dữ liệu lạm phát PCE tháng 9 cũng cho thấy áp lực giá vẫn đáng chú ý, với chỉ số toàn phần tăng 0,5% so với tháng trước và 3,6% so với cùng kỳ.

Trong khi đó, nền tảng tiêu dùng có dấu hiệu kém vững chắc hơn. Thu nhập khả dụng thực tế giảm 0,3%, còn tỷ lệ tiết kiệm giảm từ 4,1% xuống 3,8%. Điều này cho thấy người tiêu dùng đang duy trì chi tiêu bằng cách tiết kiệm ít hơn, đặt Fed trước bài toán cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và nguy cơ suy yếu nhu cầu.

Trên thị trường cổ phiếu, Nasdaq 100 giảm 3,5% trong phiên cuối tuần do nhà đầu tư hoài nghi về quy mô và khả năng duy trì chi tiêu cho AI. Sự điều chỉnh lan sang các công ty công nghệ lớn, cổ phiếu chip và nhóm phần mềm, qua đó làm gia tăng tâm lý thận trọng trên toàn thị trường.

Ý nghĩa với giá vàng / XAUUSD

Đối với giá vàng XAUUSD, báo cáo việc làm Mỹ là biến số trực tiếp hơn so với cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Một số liệu payrolls mạnh có thể khiến thị trường nâng kỳ vọng Fed tăng lãi suất, hỗ trợ USD và gây sức ép lên vàng. Ngược lại, nếu việc làm tiếp tục yếu, nhà đầu tư có thể giảm đặt cược vào một đợt tăng lãi suất tháng 12, qua đó làm suy yếu USD và tạo điều kiện cho vàng phục hồi.

Báo cáo tháng 9 chỉ ghi nhận 29.000 việc làm mới, nên số liệu tháng 10 sẽ được theo dõi sát. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường còn phụ thuộc vào tiền lương, tỷ lệ thất nghiệp và các đợt điều chỉnh số liệu trước đó. Trong bối cảnh đồng USD được đánh giá là hơi quá mua theo dữ liệu vị thế CFTC, một báo cáo yếu có thể thúc đẩy hoạt động chốt lời ở USD.

Nhà đầu tư cũng có thể tham khảo bối cảnh trước đó qua bài giá vàng XAUUSD chịu sức ép trước dữ liệu việc làm Mỹ. Dù vậy, dữ liệu kinh tế không bảo đảm một hướng đi cố định cho giá vàng, bởi lợi suất và nhu cầu trú ẩn có thể cùng lúc thay đổi.

Điều cần theo dõi

• Báo cáo payrolls tháng 10 của Mỹ, tỷ lệ thất nghiệp và tốc độ tăng tiền lương.
• Mức định giá của thị trường đối với khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 12.
• Diễn biến USD và lợi suất trái phiếu sau các số liệu lao động.
• Ảnh hưởng của bầu cử giữa nhiệm kỳ và đà điều chỉnh của nhóm cổ phiếu AI đối với khẩu vị rủi ro.

Nếu Quốc hội Mỹ bị chia rẽ, tác động chính sách có thể hạn chế và giảm một phần áp lực lên lợi suất dài hạn. Ngược lại, một kịch bản đảng Dân chủ giành ưu thế lớn có thể làm dấy lên lo ngại về thuế doanh nghiệp và quy định, từ đó ảnh hưởng tới cổ phiếu và tâm lý thị trường. Các yếu tố này sẽ bổ sung cho tác động từ dữ liệu việc làm trong việc định hình xu hướng của giá vàng XAUUSD.

📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h

Nguồn tham khảo: FXEmpire Forecasts. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư. Ảnh bìa: Self Scanned / Wikimedia Commons, phạm vi công cộng.