USD tăng trở lại, giá vàng chịu sức ép từ lợi suất

Giá vàng đang đứng trước tác động trái chiều khi đồng USD phục hồi nhờ các dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực, trong lúc giá dầu tăng mạnh do rủi ro địa chính trị. Diễn biến của DXY, lợi suất trái phiếu Mỹ và các cặp tiền tệ lớn có thể tiếp tục định hình tâm lý trên thị trường kim loại quý.

Trong phiên cuối tuần, chỉ số USD Index đi lên khi nhà đầu tư tập trung vào các báo cáo PMI của Mỹ. PMI sản xuất tăng từ 55,9 trong tháng 9 lên 56,0 trong tháng 10, cao hơn dự báo 55,5. PMI dịch vụ giảm từ 58,8 xuống 57,9, nhưng vẫn vượt mức kỳ vọng 58. Các chỉ số trên 50 cho thấy hoạt động kinh tế tiếp tục mở rộng.

Diễn biến chính trên thị trường tiền tệ

Báo cáo tâm lý người tiêu dùng Michigan cho thấy chỉ số giảm nhẹ từ 48,1 xuống 48,0, nhưng vẫn tốt hơn dự báo 46,3. Nhìn chung, dữ liệu PMI mạnh đã củng cố kỳ vọng rằng nền kinh tế Mỹ vẫn có sức chống chịu, qua đó hỗ trợ đồng bạc xanh.

Về kỹ thuật, DXY đang hướng tới vùng kháng cự 102,35-102,50 nếu duy trì trên đường trung bình động 50 phiên tại 101,89. Ở chiều ngược lại, vùng 101,50-101,65 là hỗ trợ gần, trong khi khu vực 100,85-101,00 có thể được kiểm tra nếu áp lực bán gia tăng.

EUR/USD suy yếu sau khi PMI tổng hợp của khu vực đồng euro giảm từ 53,1 xuống 51,9, thấp hơn dự báo 52,7. Cặp tiền này đang cố gắng phá xuống vùng hỗ trợ 1,1175-1,1190; nếu thành công, vùng 1,1100-1,1115 sẽ là mục tiêu hỗ trợ tiếp theo.

GBP/USD cũng chịu sức ép khi doanh số bán lẻ của Anh giảm 0,4% theo tháng trong tháng 9, tệ hơn mức giảm 0,1% được dự báo. Cặp tiền không thể vượt vùng 1,3385-1,3400 và đang kiểm tra mốc 1,3370. Việc phá xuống có thể đưa tỷ giá về đường trung bình 50 phiên tại 1,3323.

Trong khi đó, USD/CAD tiếp tục chịu áp lực giảm dù thị trường kim loại quý điều chỉnh. Đà tăng 3% của dầu thô đã hỗ trợ đồng CAD, một đồng tiền thường nhạy cảm với diễn biến hàng hóa. USD/JPY phục hồi khi lợi suất Treasury tăng, với lợi suất kỳ hạn 2 năm tiến gần 4,68% và kỳ hạn 10 năm quanh 4,99%.

Ý nghĩa với giá vàng / XAUUSD

Đồng USD mạnh hơn thường tạo sức ép lên giá vàng vì kim loại quý trở nên đắt hơn đối với người nắm giữ các đồng tiền khác. Nếu DXY vượt rõ ràng vùng 101,89 và tiến về 102,35-102,50, XAUUSD có thể gặp trở ngại từ yếu tố tiền tệ, đặc biệt khi lợi suất trái phiếu Mỹ cùng tăng.

Tuy nhiên, tác động này không hoàn toàn một chiều. Giá dầu tăng 3% do lo ngại hoạt động quân sự giữa Mỹ, Israel và Iran có thể tái diễn đang làm nổi bật rủi ro địa chính trị. Đây là yếu tố có khả năng thúc đẩy nhu cầu trú ẩn đối với vàng, đồng thời làm dấy lên lo ngại lạm phát khi chi phí năng lượng tăng. Nhà đầu tư vì vậy cần cân đối giữa lực cản từ USD và lợi suất với lực hỗ trợ từ rủi ro địa chính trị. Diễn biến này cũng có thể được đặt cạnh các phân tích trước đó về giá vàng khi dầu Brent tăng vì lo ngại Iran.

Ở góc độ thị trường tiền tệ, việc USD/CAD giảm trong bối cảnh dầu đi lên cho thấy tác động của hàng hóa đang khá rõ trên các đồng tiền liên quan. Nếu căng thẳng khu vực tiếp tục kéo giá dầu tăng, vàng có thể nhận được hỗ trợ phòng hộ, nhưng lợi suất cao vẫn là biến số cần theo dõi sát.

Điều cần theo dõi

• Khả năng DXY giữ trên đường trung bình 50 phiên tại 101,89 và phản ứng tại vùng kháng cự 102,35-102,50.
• Diễn biến lợi suất Treasury 2 năm và 10 năm, hiện lần lượt ở gần 4,68% và 4,99%.
• Giá dầu và mức độ leo thang của rủi ro địa chính trị liên quan đến Iran, yếu tố có thể làm thay đổi nhu cầu trú ẩn.
• Phản ứng của XAUUSD trước sự giằng co giữa USD, lợi suất và dòng tiền phòng hộ.

📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h

Nguồn tham khảo: FXEmpire Forecasts. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư. Ảnh bìa: Medusa242 / Wikimedia Commons, CC BY-SA 3.0.