Giá vàng XAUUSD giữ 4.000 USD, chờ tín hiệu từ Fed
Giá vàng đang bảo vệ vùng 4.000 USD sau nhịp hồi nhẹ, trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Mỹ hạ nhiệt và tạo thêm dư địa cho kim loại quý. Tuy nhiên, giá vàng vẫn đứng trước thử thách lớn khi cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ngày 27-28/10 có thể làm thay đổi kỳ vọng lãi suất.
Diễn biến trong tuần cho thấy bức tranh về lãi suất đã bớt bất lợi hơn đối với vàng. Lợi suất thực kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm còn 2,64% vào cuối ngày thứ Năm, thấp hơn 10 điểm cơ bản so với một tuần trước. Lợi suất danh nghĩa cùng kỳ hạn cũng lùi về 4,96%, từ 5,09% vào cuối tuần trước.
Lợi suất thực giảm thường làm giảm chi phí cơ hội của một tài sản không trả lãi như vàng. Dù vậy, dữ liệu trái phiếu không đủ để khẳng định dòng tiền đã chuyển mạnh sang kim loại quý. Biến động tỷ giá, nhu cầu thanh khoản và nhu cầu phòng vệ vẫn có thể làm thay đổi phản ứng của thị trường.
Diễn biến kinh tế và chính sách tiền tệ
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc ngày 17/10 giảm xuống 194.000, từ mức điều chỉnh 200.000 của tuần trước. Đây là tín hiệu cho thấy số người mất việc mới chưa tăng đáng kể. Ngược lại, số người tiếp tục nhận trợ cấp tăng 25.000, lên 1,728 triệu trong tuần kết thúc ngày 10/10, cho thấy khả năng tìm việc của người thất nghiệp vẫn cần được theo dõi.
Lạm phát tiếp tục khiến triển vọng nới lỏng chính sách trở nên phức tạp. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 tăng 0,6% so với tháng trước và 3,7% so với cùng kỳ. Chỉ số giá sản xuất (PPI) đối với nhu cầu cuối cùng tăng 1,3% theo tháng và 6,3% theo năm. Áp lực giá vừa hỗ trợ nhu cầu phòng vệ bằng vàng, vừa có thể thúc đẩy Fed duy trì lập trường cứng rắn để bảo đảm lạm phát hạ nhiệt.
Công cụ FedWatch không cho thấy khả năng Fed tăng lãi suất ngay tại cuộc họp sắp tới. Vì vậy, trọng tâm có thể nằm ở nội dung tuyên bố và cuộc họp báo sau quyết định. Thị trường hiện đặt cược nhiều hơn vào khả năng xuất hiện một đợt tăng 0,25 điểm phần trăm trong tháng 12.
Nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi ước tính GDP quý III, số liệu thu nhập và chi tiêu cá nhân tháng 9 vào ngày 29/10. Báo cáo này bao gồm chỉ số PCE, một thước đo lạm phát được Fed quan tâm. Ngày 30/10, chỉ số chi phí việc làm quý III sẽ bổ sung thêm thông tin về sức ép tiền lương.
Ý nghĩa với giá vàng / XAUUSD
Trên đồ thị, vùng 4.000 USD đang là ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Giá vàng đã kiểm tra vùng này rồi bật lên nhẹ, nhưng nhịp hồi chưa đủ để xác nhận áp lực bán đã kết thúc. Nếu hỗ trợ bị xuyên thủng và lực bán tiếp tục gia tăng, thị trường có thể xuất hiện một nhịp giảm nhanh do các lệnh dừng lỗ và tâm lý phòng thủ.
Ở chiều ngược lại, việc giá duy trì trong khoảng 4.000-4.200 USD trước cuộc họp báo của Fed là kịch bản có cơ sở. Lợi suất giảm đang tạo lực đỡ cho vàng, nhưng lạm phát dai dẳng và khả năng Fed giữ quan điểm thận trọng vẫn hạn chế đà phục hồi. Diễn biến này tương đồng với bối cảnh được đề cập trong bài giá vàng XAUUSD thử vùng cầu 4.000 USD.
Điều cần theo dõi
- Khả năng giữ vững vùng hỗ trợ 4.000 USD và phản ứng của giá khi tiếp cận mốc này.
- Nội dung tuyên bố và cuộc họp báo của Fed sau quyết định ngày 28/10.
- Diễn biến lợi suất thực, lợi suất danh nghĩa và đồng USD trong những phiên tới.
- Số liệu GDP, PCE và chi phí việc làm có thể tác động đến kỳ vọng lãi suất tháng 12.
📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h
Nguồn tham khảo: FXEmpire Forecasts. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư. Ảnh bìa: Thomson200 / Wikimedia Commons, CC0.