Giá vàng châu Á hút lực mua khi quỹ Bắc Mỹ rút vốn
Giá vàng châu Á đang cho thấy dấu hiệu cải thiện lực mua vật chất sau nhịp điều chỉnh mạnh của thị trường quốc tế. Theo BMO Capital Markets, giá thấp hơn đã thúc đẩy người mua tại Ấn Độ và làm hoạt động giao dịch trên sàn vàng Trung Quốc sôi động trở lại, trong khi các quỹ vàng tại Bắc Mỹ ghi nhận dòng tiền rút ra đáng kể.
Sự phân hóa này cho thấy thị trường vàng hiện chịu tác động đồng thời từ hai nhóm nhà đầu tư. Người mua vật chất tại châu Á có xu hướng tận dụng các nhịp giảm giá, còn nhà đầu tư tài chính ở Bắc Mỹ lại thu hẹp vị thế trong bối cảnh dòng vốn đang dịch chuyển giữa các tài sản.
Diễn biến lực mua tại châu Á
Phí bảo hiểm vàng tại Ấn Độ tăng lên 15 USD mỗi ounce trong tuần kết thúc ngày 23/10, từ mức 11 USD một tuần trước đó. BMO cho biết nhu cầu mua phục vụ lễ Dussehra cũng góp phần hỗ trợ thị trường. Khi giá vàng giảm, mức giá tương đối hấp dẫn hơn đã khuyến khích hoạt động bổ sung hàng của các nhà kinh doanh và người mua vật chất.
Tại Sàn giao dịch vàng Thượng Hải, khối lượng giao dịch hàng tuần của một hợp đồng vàng thanh toán bằng vàng vật chất đạt khoảng 430 tấn, cao nhất kể từ tháng 4. Tuy nhiên, BMO lưu ý con số này phản ánh hoạt động giao dịch trên sàn, không đồng nghĩa hoàn toàn với nhu cầu bán lẻ tại Trung Quốc.
Những tín hiệu trên xuất hiện sau khi giá vàng giao ngay giảm 4% trong một tuần, xuống vùng trên 4.000 USD mỗi ounce. Tính từ đầu năm, giá đã giảm 7%, theo đánh giá của BMO. Nhịp giảm bắt đầu thu hút người mua vật chất quay lại, nhưng chưa đủ để khẳng định xu hướng tăng đã trở lại.
Ý nghĩa với giá vàng / XAUUSD: giá vàng châu Á
Lực mua tại châu Á tạo ra một lớp hỗ trợ cho giá vàng khi dòng vốn tài chính suy yếu. Trong tuần kết thúc ngày 23/10, các quỹ ETF vàng toàn cầu ghi nhận 1,1 tỷ USD rút ròng sau ba tháng liên tiếp có dòng tiền vào. Riêng khu vực Bắc Mỹ rút 1,7 tỷ USD, trong khi châu Âu ghi nhận 485 triệu USD vốn vào, qua đó bù đắp một phần áp lực.
Vị thế mua ròng hợp đồng tương lai của các nhà đầu cơ cũng giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8. BMO nhận định sự suy yếu của chứng khoán Mỹ đã khiến một số nhà đầu tư chuyển sang trái phiếu chính phủ thay vì vàng. Điều này đáng chú ý bởi lợi suất trái phiếu đã giảm, còn căng thẳng tại Trung Đông và giá dầu vẫn ở mức cao nhưng chưa đủ tạo lực đẩy rõ rệt cho kim loại quý.
Diễn biến giữa các ngân hàng trung ương cũng không đồng nhất. Nga bán 6 tấn vàng trong tháng 9, đánh dấu tháng bán ra thứ 10 liên tiếp. Kazakhstan phát tín hiệu có thể giảm tỷ trọng vàng trong dự trữ từ 78% xuống 75%, tương đương khả năng bán khoảng 14 tấn nếu giá không đổi. Ngược lại, Trung Quốc nâng dự trữ vàng tháng thứ 23 liên tiếp, lên 77,47 triệu ounce từ 76,73 triệu ounce trong tháng 8.
Điều cần theo dõi
- Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ là phép thử tiếp theo đối với vàng. Tính đến ngày 27/10, thị trường nhận định xác suất Fed tăng lãi suất thêm lần nữa dưới 10%, giảm mạnh so với khoảng 70% một tháng trước.
- Các số liệu về tăng trưởng kinh tế và lạm phát Mỹ công bố vào thứ Năm có thể định hình kỳ vọng chính sách tiền tệ. Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm diễn biến liên quan trong bài giá vàng XAUUSD trước Fed.
- Cần phân biệt giữa lực mua vật chất tại châu Á và dòng tiền ETF. Hai nhóm này đang vận động trái chiều, vì vậy một nhịp hồi của giá chưa chắc phản ánh sự quay lại đồng loạt của nhà đầu tư tài chính.
- Hoạt động mua dự trữ của Trung Quốc và kế hoạch bán vàng từ một số ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục là các yếu tố quan trọng đối với cán cân cung cầu.
📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h
Nguồn tham khảo: Mining.com. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư. Ảnh bìa: Kuebi = Armin Kübelbeck / Wikimedia Commons, CC BY-SA 3.0.