Giá bạc XAGUSD đối mặt rủi ro về 50 USD sau mốc 55 USD

Giá bạc XAGUSD bước vào tuần giao dịch với áp lực rõ rệt sau khi phá vỡ vùng hỗ trợ 55 USD. Thị trường hiện tập trung vào quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), trong khi nhu cầu công nghiệp và hoạt động của giới đầu cơ vẫn là những biến số quan trọng.

Cuộc họp Fed ngày 27-28/10 dự kiến kết thúc vào thứ Tư, với quyết định được công bố lúc 14h theo giờ miền Đông nước Mỹ. Câu hỏi chính là liệu điều kiện tài chính có trở nên thuận lợi hơn mà không đi kèm sự suy yếu đáng kể của nhu cầu vật chất hay không.

Diễn biến chính của thị trường bạc

Dữ liệu vị thế hợp đồng tương lai do CFTC công bố, tính đến ngày 20/10, cho thấy các nhà quản lý tiền tệ nắm giữ 16.180 hợp đồng mua và 12.675 hợp đồng bán bạc. Như vậy, vị thế mua ròng được tính ở mức 3.505 hợp đồng, thấp hơn con số 5.619 hợp đồng của tuần trước đó.

Việc vị thế mua ròng suy giảm phản ánh tâm lý thận trọng hơn của nhóm đầu cơ. Tuy nhiên, dữ liệu này không đồng nghĩa thị trường chắc chắn đã rơi vào trạng thái bị bán quá mức hoặc sắp đảo chiều. Ở chiều ngược lại, lượng vị thế tăng giá thấp hơn cũng có thể đồng nghĩa áp lực bán tháo từ việc đóng vị thế sẽ giảm bớt nếu giá ổn định.

Bức tranh công nghiệp cũng không hoàn toàn đồng nhất. Số liệu sơ bộ của Fed cho thấy sản lượng chế tạo tháng 9 tăng 0,3%, còn sản lượng công nghiệp tổng thể tăng 0,7%. Dù vậy, tốc độ tăng của lĩnh vực chế tạo trong quý III chỉ đạt 0,7% theo năm. Sản lượng liên quan đến chất bán dẫn tăng 28,4% theo năm trong quý, trong khi sản lượng phụ tùng ô tô tháng 9 giảm 3%.

Sự phân hóa này cho thấy không nên xem toàn bộ hoạt động sản xuất như một động lực duy nhất đối với nhu cầu bạc. Sản lượng trong một số lĩnh vực sử dụng bạc có thể cải thiện, nhưng các số liệu tổng hợp chưa cho biết đầy đủ về lượng mua, tồn kho hay cường độ sử dụng kim loại.

Ý nghĩa với giá vàng / XAUUSD: giá bạc XAGUSD

Lợi suất thực kỳ hạn 10 năm của Mỹ được ghi nhận ở mức 2,66% vào thứ Hai. Môi trường lợi suất thực thấp hơn thường làm giảm sức hấp dẫn tương đối của các tài sản tạo lãi, qua đó có thể hỗ trợ kim loại quý. Tuy nhiên, bạc nhạy cảm hơn vàng với chu kỳ công nghiệp, nên lo ngại tăng trưởng suy yếu có thể triệt tiêu một phần lợi ích từ việc lợi suất giảm.

Áp lực lạm phát cũng chưa biến mất. Chỉ số giá sản xuất (PPI) toàn phần tháng 9 tăng 1,3% theo tháng và 6,3% theo năm, trong khi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng lần lượt 0,6% và 3,7%. Những con số này giúp lý giải thế khó của Fed, dù chúng phản ánh các kỳ đã qua và không phải dữ liệu mới nhất.

Với giá vàng chịu sức ép trước quyết định Fed, diễn biến của bạc cũng có thể chịu ảnh hưởng từ đồng USD và lợi suất Mỹ. Dù vậy, một nhịp giảm lợi suất chỉ hỗ trợ bền vững cho bạc nếu đi kèm nhu cầu kinh tế tương đối ổn định.

Điều cần theo dõi

• Thông điệp và cuộc họp báo của Fed sau quyết định chính sách, đặc biệt là đánh giá về điều kiện tiền tệ.
• Số liệu GDP sơ bộ quý III, thu nhập và chi tiêu cá nhân của Mỹ công bố vào thứ Năm, cùng các thông tin liên quan đến lạm phát PCE.
• Diễn biến vị thế đầu cơ mới nhất của CFTC, dự kiến được công bố vào chiều thứ Sáu theo giờ miền Đông nước Mỹ.
• Phản ứng kỹ thuật quanh vùng 55 USD. Việc giá bạc XAGUSD vượt rõ rệt lên trên 55 USD, và tích cực hơn là 57 USD, có thể cải thiện triển vọng. Nếu tiếp tục suy yếu, vùng 50 USD sẽ là mốc tâm lý kế tiếp cần quan sát.

Nhìn tổng thể, chính sách tiền tệ nới lỏng hơn có thể tạo nền tảng cho bạc hồi phục, nhưng tín hiệu xác nhận từ sản xuất và nhu cầu công nghiệp vẫn cần thiết. Sự kết hợp giữa vị thế đầu cơ tăng lên và dữ liệu sản xuất vững hơn sẽ củng cố kịch bản phục hồi, trong khi kỳ vọng chính sách còn hạn chế có thể khiến áp lực giảm tiếp diễn.

📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h

Nguồn tham khảo: FXEmpire Forecasts. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư. Ảnh bìa: Ssr / Wikimedia Commons, CC BY-SA 3.0.