Giá vàng trước biến động USD: DXY giữ mốc 101,50
Giá vàng đang đứng trước một bối cảnh tiền tệ thay đổi nhanh khi đồng USD mất bớt lợi thế lãi suất, còn dòng tiền tìm đến trái phiếu Chính phủ Mỹ. Đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ vì lo ngại nhu cầu vốn của các doanh nghiệp trí tuệ nhân tạo đã làm thay đổi kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Diễn biến này không tạo ra một xu hướng rõ ràng ngay lập tức cho thị trường ngoại hối. DXY vẫn giữ quanh vùng 101,50, EUR/USD dao động gần 1,12, trong khi GBP/USD được hỗ trợ bởi kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) tiếp tục nâng lãi suất.
Diễn biến chính của USD và các đồng tiền lớn
Lợi suất trái phiếu Treasury Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm hơn 19 điểm cơ bản, đánh dấu mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ tháng 3/2023. Giá trái phiếu tăng khi nhà đầu tư tìm kiếm tài sản an toàn, nhưng lợi suất thấp hơn lại làm giảm sức hấp dẫn của đồng USD đối với dòng vốn ưu tiên chênh lệch lãi suất.
Thị trường cũng loại gần một phần tư điểm phần trăm khỏi kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong năm tới. Dù Fed được dự báo giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 27-28/10, khả năng tăng lãi suất về sau suy yếu đã khiến đồng yen và franc Thụy Sĩ, những đồng tiền thường được tìm đến trong giai đoạn căng thẳng, tăng giá.
EUR/USD chưa thể hưởng lợi rõ rệt từ sự suy yếu của kỳ vọng lãi suất Mỹ. Chênh lệch lợi suất trái phiếu Pháp và Đức tăng lên mức cao nhất trong 15 năm, trong khi lợi suất trái phiếu Pháp kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất kể từ tháng 7/2002. Rủi ro tài khóa tại Pháp vì vậy trở thành lực cản đối với đồng euro.
Ngược lại, đồng bảng Anh vẫn có nền tảng hỗ trợ trong nước. Lạm phát tháng 9 của Anh tăng lên 3,5%, còn lạm phát lõi đạt 2,8%. Dữ liệu LSEG cho thấy nhà đầu tư gần như chắc chắn về khả năng BoE nâng lãi suất 0,25 điểm phần trăm lên 4% vào ngày 5/11.
Các vùng kỹ thuật đáng chú ý
DXY giao dịch gần 101,68 trên khung 4 giờ. Vùng 101,85 là kháng cự gần, tiếp theo là 102,00; hỗ trợ nằm tại 101,50 và 101,30. Chỉ báo RSI quanh 46, cho thấy trạng thái trung tính nhưng hơi nghiêng về giảm khi chỉ số còn dưới 101,85.
EUR/USD dao động trong mô hình tam giác, với kháng cự 1,1257 và 1,1297, trong khi hỗ trợ là 1,1189 và 1,1150. GBP/USD giữ trên 1,3356 nhưng vẫn bị chặn tại 1,3407; các mốc tiếp theo lần lượt là 1,3441 ở phía trên và 1,3325 ở phía dưới.
Ý nghĩa với giá vàng / XAUUSD
Với giá vàng, lợi suất Treasury giảm thường làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi. Đồng USD mất bớt lợi thế lãi suất cũng có thể tạo điều kiện cho XAUUSD, đặc biệt nếu dòng tiền tiếp tục chuyển sang tài sản phòng thủ sau biến động của nhóm cổ phiếu công nghệ.
Tuy nhiên, tác động tích cực này chưa chắc diễn ra theo đường thẳng. Việc nhà đầu tư mua trái phiếu vì lo ngại rủi ro có thể đồng thời thúc đẩy nhu cầu đối với USD trong những thời điểm căng thẳng. Do đó, phản ứng của vàng sẽ phụ thuộc vào việc thị trường ưu tiên lợi suất thấp hơn hay nhu cầu thanh khoản bằng USD. Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm diễn biến lợi suất Treasury 10 năm để theo dõi mối liên hệ này.
Điều cần theo dõi
- Khả năng DXY giữ trên 101,50 hay phá xuống dưới 101,30, qua đó xác nhận mức độ suy yếu của đồng USD.
- Diễn biến lợi suất Treasury và mức độ điều chỉnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong năm tới.
- EUR/USD có vượt 1,1257 hay giảm dưới 1,1189 khi rủi ro tài khóa tại Pháp gia tăng.
- GBP/USD có giữ được 1,3356 trước các số liệu lạm phát và tín hiệu chính sách của BoE.
📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h
Nguồn tham khảo: FXEmpire Forecasts. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư. Ảnh bìa: Không rõ tác giả / Wikimedia Commons, CC BY 3.0.