Lợi suất 10 năm chạm 5%, vàng rơi dưới 4.000 USD

Vàng chịu áp lực trở lại sau khi không thể vượt vùng 4.150 USD và rơi xuống dưới mốc 4.000 USD. Diễn biến này xuất hiện trong bối cảnh lợi suất 10 năm chạm 5% sau báo cáo lạm phát Mỹ cao hơn dự báo, làm gia tăng kỳ vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì sự cứng rắn.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần của Mỹ tăng 0,35% trong tháng 10, cao hơn mức dự báo 0,3%. CPI lõi tăng 0,3%, cũng vượt kỳ vọng 0,2%. Tính theo tốc độ thường niên trong ba tháng, CPI toàn phần đạt 5,6%, còn CPI lõi ở mức 3,7%. Giá thực phẩm tăng 0,47%, cho thấy áp lực chi phí không chỉ tập trung ở nhóm năng lượng.

Diễn biến lợi suất và kỳ vọng Fed

Số liệu lạm phát nóng đã đẩy lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn hai năm lên 4,78%, vượt mức lãi suất mục tiêu 4% được đề cập trong phân tích. Thị trường lãi suất vì thế đang phản ánh khả năng có thêm các đợt tăng 25 điểm cơ bản trong những cuộc họp sắp tới.

Ở kỳ hạn 10 năm, lợi suất phục hồi từ vùng hỗ trợ của đường xu hướng tăng và tiến sát 5%. Theo phân tích của FXEmpire Forecasts, nếu vượt xác nhận mốc này, lợi suất có thể hướng lên vùng 5,30%. Đà tăng còn được hỗ trợ bởi kỳ vọng tăng trưởng danh nghĩa của kinh tế Mỹ vẫn cao, trong đó chi tiêu liên quan đến trí tuệ nhân tạo là một yếu tố được nhắc đến.

Ý nghĩa với giá vàng / XAUUSD: lợi suất 10 năm chạm 5%

Vàng không trả lãi, nên thường mất sức hấp dẫn tương đối khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng. Lợi suất cao cũng làm chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại quý lớn hơn, đặc biệt khi đồng USD và kỳ vọng lãi suất cùng đi lên.

Trong ngắn hạn, cấu trúc giá vẫn bất lợi khi vàng thất bại tại 4.150 USD rồi quay xuống dưới 4.000 USD. Vùng 3.900-4.000 USD đang là khu vực hỗ trợ quan trọng. Nếu giá đóng cửa xác nhận dưới 3.900 USD, phân tích kỹ thuật cho rằng đà giảm có thể mở rộng về vùng 3.500-3.600 USD. Ngược lại, việc lấy lại 4.150 USD sẽ giúp giảm rủi ro của kịch bản điều chỉnh sâu.

Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm diễn biến các mốc kỹ thuật trong bài vàng dưới pivot 3.992 USD. Khi đánh giá các vùng giá, khái niệm hỗ trợ và kháng cự cũng giúp phân biệt giữa một lần xuyên thủng trong phiên và sự phá vỡ có xác nhận.

Điều cần theo dõi

• Khả năng lợi suất 10 năm vượt rõ ràng mốc 5% và hướng đến vùng 5,30%.
• Phản ứng của vàng tại vùng hỗ trợ 3.900-4.000 USD.
• Các dữ liệu lạm phát tiếp theo và tín hiệu từ quan chức Fed về cuộc họp tháng 12.
• Diễn biến của lợi suất hai năm, chỉ báo nhạy hơn với kỳ vọng chính sách tiền tệ.

Triển vọng ngắn hạn của vàng vẫn nghiêng về giảm khi lạm phát và lợi suất cùng tăng. Tuy nhiên, các mốc 3.900 USD và 4.150 USD sẽ giúp thị trường đánh giá liệu đây chỉ là một nhịp điều chỉnh hay là sự mở rộng của xu hướng giảm.

📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h

Nguồn tham khảo: FXEmpire Forecasts. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư. Ảnh bìa: James St. John / Wikimedia Commons, CC BY 2.0.