CPI Mỹ ngày 10 tháng 11 thử thách đà hồi phục thị trường

CPI Mỹ ngày 10 tháng 11 trở thành tâm điểm khi các thị trường quốc tế cố gắng ổn định sau đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ trong tuần trước. Giá dầu giảm đã phần nào hỗ trợ tâm lý rủi ro, nhưng đà hồi phục vẫn thiếu đồng đều do nhà đầu tư còn thận trọng trước dữ liệu lạm phát Mỹ.

Trong phiên đầu tuần, STOXX 600, FTSE 100 và DAX cùng tăng khoảng 0,3%, trong khi CAC 40 của Pháp giảm 0,1%. Diễn biến này cho thấy lực mua đã quay lại, nhưng chưa đủ mạnh để xác nhận một xu hướng bền vững.

Dầu giảm giúp thị trường có thêm dư địa hồi phục

Dầu thô là một trong những mắt xích rõ nhất nối diễn biến địa chính trị với điều kiện tài chính. Theo nội dung được dẫn lại từ Reuters, giá dầu đi xuống sau khi Tổng thống Donald Trump hạ thấp khả năng các cuộc tấn công mới nhằm vào Iran. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm được ghi nhận quanh 4,84%, thấp hơn đôi chút trong ngày, dù sau đó lợi suất đã tăng trở lại.

Nếu chi phí năng lượng tiếp tục hạ nhiệt, áp lực lên ngân sách hộ gia đình và biên lợi nhuận doanh nghiệp có thể giảm. Điều này thường hỗ trợ trái phiếu và các nhóm cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất. Tuy nhiên, giá dầu thấp không lập tức xóa bỏ tác động từ các đợt tăng trước đó. Bất kỳ gián đoạn nguồn cung nào cũng có thể nhanh chóng đảo chiều kỳ vọng.

Diễn biến tại Canada cho thấy giá dầu giảm không nhất thiết kéo toàn bộ thị trường cổ phiếu đi xuống. Chỉ số S&P/TSX Composite tăng 1,3%, trong đó nhóm vật liệu cơ bản tăng 3,9%, còn cổ phiếu năng lượng giảm 0,8%. Sức mạnh của các doanh nghiệp khai khoáng đã lấn át phần suy yếu ở nhóm dầu khí.

Ý nghĩa với giá vàng / XAUUSD: CPI Mỹ ngày 10 tháng 11

Đối với vàng và XAUUSD, giá dầu giảm tạo ra tác động hai chiều. Một mặt, năng lượng rẻ hơn có thể làm dịu kỳ vọng lạm phát, từ đó giảm áp lực lên lợi suất và hỗ trợ các tài sản không sinh lãi như vàng. Mặt khác, nếu thị trường chuyển sang trạng thái ưa rủi ro, nhu cầu trú ẩn vào vàng có thể tạm thời suy yếu.

Thị trường tiền tệ cũng cho thấy nhà đầu tư đã giảm bớt vị thế phòng thủ sau phiên cuối tuần. Đồng euro nhích lên, bảng Anh tăng 0,5% và USD giảm nhẹ so với yen. Tuy nhiên, USD yếu hơn trong một phiên hồi phục cổ phiếu chưa đồng nghĩa kỳ vọng về chính sách tiền tệ Mỹ đã thay đổi. Nhu cầu nắm giữ USD phòng thủ giảm có thể chỉ mang tính ngắn hạn, trong khi việc làm vẫn cho thấy nền kinh tế Mỹ có sức chống chịu.

Báo cáo của Cục Thống kê Lao động Mỹ cho biết bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 tăng 165.000, còn tỷ lệ thất nghiệp gần như không đổi ở 4,1%. Việc làm tăng tại các lĩnh vực dịch vụ chuyên môn và kinh doanh, y tế, vận tải cùng kho bãi. Vì vậy, CPI Mỹ ngày 10 tháng 11 sẽ giúp thị trường đánh giá liệu áp lực giá có thực sự hạ nhiệt trong bối cảnh thị trường lao động còn vững.

Nhà đầu tư quan tâm đến kim loại quý cũng có thể xem thêm phân tích triển vọng bạc trước CPI Mỹ để có thêm bối cảnh về phản ứng của nhóm kim loại quý trước dữ liệu lạm phát.

Điều cần theo dõi

• Số liệu CPI tháng 10 của Mỹ được công bố lúc 8 giờ 30 theo giờ miền Đông Mỹ vào ngày 10/11.
• Phản ứng của lợi suất trái phiếu Mỹ và USD sau khi dữ liệu lạm phát được công bố.
• Diễn biến giá dầu, đặc biệt là các thông tin mới liên quan đến Iran và nguồn cung năng lượng.
• Báo cáo giá sản xuất PPI của Mỹ, dự kiến công bố ngày 13/11 cùng khung giờ, để bổ sung góc nhìn về áp lực chi phí.

📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h

Nguồn tham khảo: FXEmpire Forecasts. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư. Ảnh bìa: Don Ramey Logan / Wikimedia Commons, CC BY-SA 4.0.