Giá vàng XAUUSD vượt 4.000 USD, đà tăng còn tiếp diễn?

Giá vàng XAUUSD đã phục hồi nhanh sau nhịp giảm cuối tháng 10, cho thấy lực cầu chưa biến mất dù tâm lý nhà đầu tư từng thận trọng. Từ vùng gần 3.870 USD ngày 30/10, vàng tăng khoảng 7% lên gần 4.150 USD vào ngày 5/11, tương đương mức hồi phục khoảng 280 USD mỗi ounce.

Theo nhận định của Gold & Silver Club, diễn biến này có thể là phần mở đầu của một nhịp tăng lớn hơn. Tuy nhiên, đây là một kịch bản phân tích, không phải sự đảm bảo về hướng đi của thị trường. Đà phục hồi cần tiếp tục được kiểm chứng qua dòng tiền, đồng USD và lợi suất trái phiếu.

Diễn biến chính của thị trường vàng

Vàng tăng 3,4% trong ngày 4/11, mức tăng mạnh nhất trong một phiên kể từ tháng 8. Đồng USD suy yếu sau kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm. Hai yếu tố này thường tạo môi trường thuận lợi hơn cho kim loại quý, bởi chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi có thể giảm.

Giá dầu đi xuống cũng làm dịu lo ngại lạm phát. Nếu xu hướng này kéo dài, thị trường có thể giảm kỳ vọng về các đợt thắt chặt chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Vàng thường phản ứng trước khi lãi suất thực sự giảm, bởi kỳ vọng về chi phí vay trong tương lai đã tác động đến tỷ giá và lợi suất.

Dữ liệu do Gold & Silver Club Commodity Intelligence tổng hợp cho thấy vốn hóa của vàng và bạc tăng tổng cộng 1.000 tỷ USD sau kết quả bầu cử. Con số này phản ánh quy mô điều chỉnh định giá rất lớn, nhưng cũng cần được nhìn trong bối cảnh biến động cao của thị trường kim loại quý.

Ý nghĩa với giá vàng / XAUUSD

Một yếu tố đáng chú ý là vị thế đầu cơ mua USD đã giảm. Vị thế mua ròng USD so với tám đồng tiền chủ chốt được ước tính ở mức 38,1 tỷ USD vào ngày 27/10, thấp hơn mức đỉnh gần 44 tỷ USD trước đó. Nếu đà giảm của đồng bạc xanh tiếp diễn, vàng có thể được hỗ trợ thêm nhờ sức mua tốt hơn từ các nhà đầu tư bên ngoài nước Mỹ.

Bên cạnh đó, nhu cầu mang tính chiến lược vẫn khá bền bỉ. Hội đồng Vàng Thế giới ước tính các ngân hàng trung ương và tổ chức chính thức mua ròng 321 tấn vàng trong quý III, tăng 42% so với cùng kỳ năm trước. Các quỹ ETF vàng vật chất cũng bổ sung 211 tấn trong quý, đưa lượng nắm giữ lên mức kỷ lục 4.256 tấn cuối quý.

Trong tháng 10, ETF tiếp tục tăng nắm giữ thêm 19 tấn, bất chấp giá vàng suy yếu. Nhu cầu tại Trung Quốc cũng đi ngược xu hướng chung khi lượng mua vàng miếng và tiền xu tăng 7% trong quý III. Điều này cho thấy các đợt điều chỉnh có thể kích hoạt hoạt động mua tích lũy, thay vì chỉ làm suy yếu niềm tin.

Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các mốc kỹ thuật trong bài dự báo giá vàng XAUUSD hướng tới mốc 4.200 USD để có thêm bối cảnh về vùng giá đang được thị trường chú ý.

Triển vọng mục tiêu 4.900-5.000 USD

Gold & Silver Club đưa ra kịch bản cơ sở vàng có thể hướng tới 4.900-5.000 USD mỗi ounce trong quý I/2027. Tính từ vùng 4.150 USD, mức này tương đương tiềm năng tăng khoảng 18%-20,5%. Dù vậy, đây là dự báo của một tổ chức phân tích và không nên được xem là kết quả chắc chắn.

Điểm đáng chú ý là ngay cả kịch bản trên vẫn thấp hơn đỉnh gần 5.595 USD được đề cập trong bài gốc. Vì vậy, lập luận của tổ chức này tập trung vào khả năng vàng còn dư địa phục hồi trước khi quay lại vùng kỷ lục, thay vì khẳng định thị trường sẽ tăng theo đường thẳng.

Điều cần theo dõi

• Khả năng vàng duy trì trên mốc 4.000 USD sau nhịp tăng mạnh.
• Diễn biến của đồng USD và lợi suất thực tại Mỹ.
• Dòng vốn vào các ETF vàng cùng hoạt động mua của ngân hàng trung ương.
• Rủi ro USD tăng trở lại hoặc Fed duy trì lập trường thắt chặt lâu hơn dự kiến.

Nhìn tổng thể, đà phục hồi hiện được củng cố bởi sự kết hợp giữa đồng USD yếu hơn, lợi suất giảm và nhu cầu vật chất bền bỉ. Tuy nhiên, để xác nhận một xu hướng tăng dài hơn, giá vàng XAUUSD cần giữ được các vùng hỗ trợ sau nhịp tăng nhanh và tiếp tục thu hút dòng tiền đầu tư.

📲 Nhận tin nhanh và lịch kinh tế trong ngày: Tham gia nhóm Telegram Vàng 24h

Nguồn tham khảo: FXEmpire Forecasts. Bài viết được biên tập lại bởi Vàng 24h; không phải khuyến nghị đầu tư. Ảnh bìa: Zorinzirin / Wikimedia Commons, CC BY-SA 4.0.